第461章 虚假的乐视和真实的张千钧

第461章虚假的乐视和真实的张千钧

初二晚上一夜无话，初三上午和小章说好今晚要去迪迪那边住后，张千钧便去公司找了自己的投资部门询问乐视的相关情况。

见到律师罗斌和投资负责人kevin两人后，从美利坚留学归来的kevin直奔主题，打开笔记本电脑第一句话就给乐视定了性。

“乐视的財报有问题！”

罗斌显然和kevin已经沟通过，露出一脸平静的模样。

令kevin微微感到惊讶的是，自已的老板看起来也是一副波澜不惊的样子，显然对方也是有其他渠道的。

张千钧眉毛微微挑动了下，乐视財报有问题或者说財报作假他是知道的，但具体是哪里有问题，他就搞不明白了。

他能確定的只有一点，乐视和贾会计都有问题。

“具体呢？”

听到张千钧发问，kevin拿起雷射笔对著投影就开始讲解。

“乐视网2014年度实现营业收入68.19亿元，同比增188.79%。

归属於上市公司股东的净利润为3.64亿元，同比增长42.75%。

数据看起来很漂亮，但乐视的计算方式有很大的问题。”

说完他翻了一页，来到了乐视具体的营收计算部分。

“乐视的主要营收，来自於版权分销和硬体销售。

而它的主要利润增长部分，却是因为三点！

第一，版权內容多购买少计提。

第二，研发费用资本化。

第三，亲兄弟不明算帐！”

看到张千钧眉毛微微皱起，kevin立刻知道得给老板讲的细一点。

“版权採购是视频网站最大的一块成本。

2013年和2014年，乐视採购、製作版权內容的成本分別为12.8亿和14.6亿，今年开年头两月更是豪掷8.8亿进行了內容採购！

之前每月价值超过1亿的新增內容是乐视网路身一线视频网站的保障。

腾讯，爱奇艺，优酷土豆的具体额度我不太清楚，但就算比乐视高也有限，应该都是处於同一梯队的。

搜狐略逊一筹、迅雷、暴风在內容方面已经掉队。

而乐视版权摊销，这两年分別为5.7亿和10亿，乐视这个摊销力度不算小。

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但是2010年，摊销只相当於当年採购成本的15%！

虽然乐视的摊销比例在逐年提高，

但要知道，优酷土豆的力度更大。

优酷土豆採购的版权內容，在第一年就摊销掉50%，按这种会计方法，乐视网不会有一分钱利润！”

哦，张千钧点了点头，

“大概就是进货成本延迟计算了唄，毕竟很多电视剧是有长尾效应的，比如《甄传》。”

“对！”

kevin点点头表示老板说的基本没错，接著说起了第二条。

“早年乐视需要研发的东西不多，2007年、2008年的研发费用分別为439万和700万。

2011年，研发费用陡然增至3.24亿並有继续增长的趋势，对保持盈利形成重大威胁。

2012年起，乐视网开始了研发费用资本化。

例如在2014年，將8.06亿研发费用中的4.83亿资本化，占实际研发支出的60%，相当於当期净利润的130%以上。

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